Los principales indicadores del mercado financiero estadounidense registraron descensos semanales, con el Dow Jones acumulando una caída de 1.77% y el S&P 500 retrocediendo 1.28%, influenciados por la inestabilidad geopolítica en Oriente Medio y ajustes en perspectivas económicas.

Desempeño diario y semanal de los índices

En la sesión del viernes, el Dow Jones mostró un avance marginal del 0.08% hasta alcanzar 42,206 puntos, mientras que el S&P 500 descendió 0.22% a 5,967 unidades y el Nasdaq Composite cayó 0.52% ubicándose en 19,447 puntos. A pesar de este resultado diario, el Dow Jones terminó siendo el índice más afectado en la acumulación semanal, con una baja del 1.77%, seguido por el S&P 500 con 1.28% y el Nasdaq con 1.25%.

Factores influyentes en los mercados

La Reserva Federal mantiene tasas de interés sin modificaciones, aunque revisó al alza su estimación inflacionaria y redujo su pronóstico de crecimiento económico. Esta postura, junto con la incertidumbre sobre la posible intervención militar de Estados Unidos en conflictos de Oriente Medio, impactó el comportamiento de los mercados.

“El presidente Donald Trump declaró que tomará dos semanas para decidir si apoya militarmente a Israel en su confrontación con Irán”

Esta declaración coincidió con reuniones en Ginebra donde ministros europeos y autoridades iraníes buscaron mecanismos para reducir la tensión, específicamente en relación con el programa nuclear de Irán.

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Impacto en commodities y otros sectores

Los precios del petróleo Brent disminuyeron 2.3% a 77.01 dólares por barril, aunque mantienen un incremento acumulado del 11% desde el inicio de ataques aéreos de Israel contra Irán. La Fed enfrenta decisiones complejas sobre política monetaria, con declaraciones de su gobernador Christopher Waller indicando posibles ajustes en el enfoque de análisis inflacionario.

El sector tecnológico mostró resultados contrastantes entre las empresas conocidas como “Siete Magníficas”: Apple destacó con un alza del 2.25%, mientras que compañías como Microsoft (-0.6%), Nvidia, Amazon, Meta y Alphabet (-3.6%) registraron descensos. Tesla apenas mantuvo su valor con una subida del 0.03%.

Movimientos corporativos relevantes

Accenture perdió 6.8% de su valor bursátil tras resultados trimestrales inferiores a lo proyectado. Por el contrario, Kroger repuntó al superar expectativas con sus cuentas. Home Depot subió 0.75% después de trascender una posible adquisición de GMS, cuyas acciones se dispararon 23.7%.

En el ámbito criptográfico, Circle Internet Club, emisora del USDC, experimentó un alza del 20.4% desde su salida a bolsa el 5 de junio, beneficiada por avances legislativos. Coinbase registró un incremento del 4.4% en su cotización.

Desempeño sectorial y otros mercados

El sector energético lideró las ganancias con un avance del 1%, seguido por consumo básico (+0.6%) y financiero (+0.3%). Por otro lado, comunicación (-1.8%), materias primas (-0.6%) y salud (-0.4%) cerraron con pérdidas.

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Bitcoin retrocedió desde su máximo nocturno de 104,300 dólares, cotizándose alrededor de 103,100 dólares. Los bonos del Tesoro de 10 años vieron reducido su rendimiento 2 puntos base a 4.38%. El índice dólar descendió 0.1%, afectado por la incertidumbre en política comercial del gobierno estadounidense.

Presión arancelaria modifica proyecciones económicas

Las iniciativas proteccionistas implementadas por el presidente estadounidense, Donald Trump, han alterado las expectativas de crecimiento económico y obligado a la Reserva Federal a reevaluar sus estrategias de política monetaria. Aunque el mandatario prometió una “edad de oro” para la economía estadounidense durante su reciente toma de posesión, las autoridades monetarias observan efectos contrarios en sus proyecciones.

Funcionarios del banco central estadounidense señalan que las decisiones del gobierno actual están generando estancamiento económico, incremento del desempleo y presión inflacionaria. Este escenario ha llevado a posponer los recortes de tasas de interés previstos, manteniendo el rango actual de 4.25%-4.50% y proyectando una senda más conservadora de reducciones graduales.

Desacuerdo entre poderes ejecutivo y monetario

El desacuerdo entre el presidente Trump y la institución monetaria se ha vuelto público, con calificaciones duras por parte del mandatario hacia el presidente de la Fed, Jerome Powell, a quien ha calificado de “estúpido” por no ajustar las tasas inmediatamente. Esta tensión refleja diferencias fundamentales en la visión económica entre el gobierno y la autoridad monetaria independiente.

“Sentimos que vamos a aprender mucho más durante el verano (boreal) sobre los aranceles”, dijo Powell a periodistas el miércoles después de que la Fed mantuviera su tasa de referencia.

La postura de la Fed contrasta con la de otros bancos centrales que ya han iniciado procesos de relajamiento monetario, manteniendo costos de endeudamiento más altos para contrarrestar la inflación anticipada. Esta inflación, según proyecciones actualizadas, será más elevada en los próximos meses de lo estimado antes del retorno de Trump a la presidencia.

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Incógnita arancelaria define próximo movimiento

El plazo crucial para definir el futuro comercial vence el 9 de julio, fecha en que expira el periodo de negociación para evitar aranceles del 50% a socios comerciales, incluyendo a la Unión Europea. Hasta ahora, solo se ha concretado un acuerdo limitado con el Reino Unido.

Los inversores esperan un recorte de tasas en la reunión de septiembre, pero esto dependerá de los desarrollos durante el verano boreal. La Fed mantiene su enfoque en evaluar cómo los aranceles ya implementados afectarán la economía en los próximos meses.

“No esperábamos que se notaran mucho a estas alturas, y no lo han hecho (…) Veremos en qué medida lo hacen en los próximos meses (…) Eso va a formar nuestro pensamiento”, indicó Powell refiriéndose al impacto de los aranceles.

Escenario cambiante y relativa estabilidad

Aunque la Fed mencionó en su última declaración que “la incertidumbre sobre las perspectivas económicas ha disminuido” desde su reunión de mayo, el panorama sigue siendo susceptible a cambios dependiendo del desenlace de la fecha límite del 9 de julio.

En meses recientes, el escenario de riesgo ha evolucionado. Mientras en abril se consideraba que una recesión era “casi tan probable como la previsión de base”, Powell destacó recientemente que la economía sigue siendo “sólida” y que las empresas están adaptándose a posibles aranceles moderados.

“Las empresas también sufrieron un pequeño shock después de abril (…) La sensación es muy distinta ahora que la gente está trabajando para salir de esta situación (…) La sensación es mucho más positiva y constructiva que hace tres meses”, señaló el presidente de la Fed.

Esta percepción más optimista se refleja en el comportamiento reciente de los mercados, con alzas en los precios de renta variable y estabilidad en los rendimientos del Tesoro, reduciendo temporalmente las preocupaciones sobre el valor del dólar estadounidense.

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Retención del 20% por retiros anticipados de ahorro voluntario

El Servicio de Administración Tributaria (SAT) estableció una medida que permite retener hasta el 20% del monto retirado prematuramente del ahorro voluntario en las AFORE, destinado a la jubilación. Esta acción se aplica cuando se violan las reglas de permanencia mínima o edad requerida para el retiro.

Si decides acceder a tus fondos antes de cumplir 65 años o antes de que hayan transcurrido cinco años desde la aportación, el organismo fiscalizador aplica automáticamente una retención de Impuesto Sobre la Renta (ISR). Por ejemplo, si intentas retirar 10,000 pesos, únicamente recibirías 8,000 pesos.

Condiciones para evitar penalizaciones fiscales

Para proteger tu ahorro de estas retenciones, deben cumplirse dos requisitos fundamentales:

• Edad mínima: Tener al menos 65 años cumplidos
• Permanencia: Mantener los recursos en la cuenta por un mínimo de cinco años

El incumplimiento de cualquiera de estos requisitos implica no solo la pérdida inmediata del 20% del monto retirado, sino también la posible pérdida de beneficios fiscales obtenidos previamente.

Tipos de ahorro con distintos tratamientos fiscales

El sistema de pensiones reconoce tres modalidades principales de ahorro voluntario con diferentes implicaciones tributarias:

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1. Ahorro a corto plazo: Sin deducibilidad fiscal, con impuestos al retiro
2. Ahorro a largo plazo: Deducible en declaración anual, requiere permanencia mínima de cinco años
3. Aportaciones Complementarias de Retiro: Exentas de impuestos bajo condiciones específicas

Beneficios fiscales por aportaciones cumplidas

Quienes respeten los plazos establecidos pueden obtener devoluciones del SAT a través de su declaración anual. Los requisitos incluyen:

• Contar con comprobantes fiscales (CFDI) de las aportaciones
• Declarar correctamente los montos en el apartado de deducciones personales
• Proporcionar CLABE interbancaria para recibir la devolución

El límite máximo de deducción es equivalente a 5 UMA anuales, lo que representa aproximadamente 152,000 pesos mexicanos.

Consecuencias de retiros anticipados

Los retiros anticipados no solo afectan tu pensión futura, sino también tu situación fiscal actual:

• Retención inmediata del 20% del monto retirado
• Pérdida de deducciones fiscales previas
• Posibles pagos adicionales por impuestos a los intereses generados

El SAT ha implementado este mecanismo como parte de una estrategia para garantizar que los fondos destinados a la jubilación permanezcan invertidos hasta el momento adecuado.

Recomendaciones para proteger tu ahorro

Para evitar problemas con el fisco, se recomienda:

• Evitar retiros antes de los 65 años
• Mantener las aportaciones por al menos cinco años
• Solicitar comprobantes fiscales en la AFORE o a través de la aplicación móvil
• Incluir correctamente los montos deducibles en la declaración anual
• Consultar con asesores fiscales o directamente en la AFORE para verificar el cumplimiento normativo