Mercados reaccionan con cautela a nueva tensión geopolítica

El dólar estadounidense experimentó un repunte en su valor durante las primeras transacciones de la semana, consecuencia de los ataques de Estados Unidos contra Irán. Esta alza se observa en su relación con divisas importantes como el euro y el franco suizo, según se registró en las operaciones matutinas de Sídney.

Según Ahmad Assiri, especialista de Pepperstone,

“Este entorno de mayor riesgo impulsará a los inversores hacia activos refugio”

, anticipando una dinámica de mercado caracterizada por la búsqueda de seguridad.

Volatilidad generalizada en mercados globales

El impacto de estos acontecimientos se ha extendido a múltiples sectores financieros, con caídas notables en criptomonedas donde el bitcoin descendió por debajo de los 100 mil dólares, nivel no visto desde el mes de mayo. Paralelamente, se espera una reducción en los valores bursátiles acompañada de incrementos en precios del oro y combustibles fósiles.

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Evgenia Molotova, experta en inversiones de Pictet Asset Management, destacó

“Todo depende de cómo evolucione el conflicto, y la situación parece cambiar cada hora”

, señalando la imprevisibilidad del escenario actual.

Escenario energético en tensión

El sector energético ha mostrado una de las respuestas más pronunciadas, con un aumento del 11 por ciento en los futuros de petróleo Brent, alcanzando los 77 dólares por barril. Analistas de Morgan Stanley indican que

“Las interrupciones fundamentales en el suministro mundial de petróleo, con un posible impacto en los envíos a través de la región, impulsarían los precios del petróleo mucho más arriba a partir de ahora”

.

La preocupación radica en la posibilidad de que Irán tome represalias como el bloqueo del Estrecho de Ormuz, vía crucial para el comercio energético internacional, lo cual podría agravar significativamente la situación económica global.

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Posicionamiento estratégico de los inversores

Los participantes en los mercados han adoptado una postura defensiva, reduciendo sus tenencias en acciones y aumentando la demanda de instrumentos de cobertura. A pesar del conflicto, el índice MSCI All Country World solo ha retrocedido un 1.5 por ciento desde el inicio de las hostilidades el 13 de junio.

Charu Chanana, estratega de Saxo Markets, señaló

“Esto marca un punto de inflexión para los mercados”

, cuestionando si los activos norteamericanos mantendrán su atractivo tradicional como refugio seguro en tiempos de crisis.

Desempeño contradictorio del dólar en contexto macroeconómico

El fortalecimiento de la divisa estadounidense ha sido moderado, registrando un incremento del 0.9 por ciento desde el estallido del conflicto. Esta subida ocurre en medio de un entorno donde la política económica de Donald Trump ha generado cierta desconfianza hacia el billete verde en meses recientes.

Como observa Birrell,

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“La mayor actividad en este momento es la de posiciones cortas en dólares… A nadie le gusta. Pero tradicionalmente es la moneda segura a la que recurre la gente, y podría ser que esto cambie la suerte del dólar”

, reflejando la dualidad en la percepción actual de la divisa.

The recent surge in aggressive tariff policies under Donald Trump’s administration has triggered a significant exodus of capital from US financial markets, marking the most substantial sell-off of American assets in at least five years, according to reports. This economic shift is led by major trading partners and highlights a growing distrust in the stability of the US economy, traditionally viewed as the most robust and secure investment hub globally.

Major Financial Withdrawals by Key Partners

Recent data reveals that within just the first few months of Trump’s renewed presidency, capital outflows have surpassed $283 billion. Mexico’s withdrawal alone reached $13.6 billion between March and April, while China has been progressively divesting from US Treasury bonds and corporate equities since last July, amassing a total of $188.6 billion by April. Canada, also impacted by Trump’s tariff threats, withdrew $80.7 billion in April alone.

Historical Context of Capital Flight

For decades, the Mexican elite have transferred capital to the US, later diversifying into tax havens, including several located within US territory, while maintaining faith in the US economic system. The current withdrawal signals a significant erosion of this confidence. This shift echoes the warnings of former Mexican President José López Portillo in 1982, who criticized the outflow of Mexican capital supported by private banks.

China and Canada’s Strategic Moves

As the second-largest creditor to the US, China has initiated a gradual withdrawal of its investments, with nearly 15% of its equity holdings leaving the US market amid Trump’s tariff threats, including proposed tariffs as high as 245%. Canada, another target of Trump’s punitive tariffs, faces pressure not only through trade policy violations of the USMCA but also through provocative suggestions of becoming the 51st state of the US.

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Global Market Reactions to Trump’s Policies

Official records indicate that foreign investors sold $50.6 billion in US assets in April alone, with Mexican and Chinese investors accounting for 10% and 50% of this total, respectively. This represents the highest outflow in five years, driven by the tariffs announced on Liberation Day, which have thrown global financial markets into turmoil. Institutional foreign investors, including sovereign funds and central banks, sold $30.1 billion in April, while private foreign investors accounted for an additional $20.5 billion in sales.

Los principales indicadores del mercado financiero estadounidense registraron descensos semanales, con el Dow Jones acumulando una caída de 1.77% y el S&P 500 retrocediendo 1.28%, influenciados por la inestabilidad geopolítica en Oriente Medio y ajustes en perspectivas económicas.

Desempeño diario y semanal de los índices

En la sesión del viernes, el Dow Jones mostró un avance marginal del 0.08% hasta alcanzar 42,206 puntos, mientras que el S&P 500 descendió 0.22% a 5,967 unidades y el Nasdaq Composite cayó 0.52% ubicándose en 19,447 puntos. A pesar de este resultado diario, el Dow Jones terminó siendo el índice más afectado en la acumulación semanal, con una baja del 1.77%, seguido por el S&P 500 con 1.28% y el Nasdaq con 1.25%.

Factores influyentes en los mercados

La Reserva Federal mantiene tasas de interés sin modificaciones, aunque revisó al alza su estimación inflacionaria y redujo su pronóstico de crecimiento económico. Esta postura, junto con la incertidumbre sobre la posible intervención militar de Estados Unidos en conflictos de Oriente Medio, impactó el comportamiento de los mercados.

“El presidente Donald Trump declaró que tomará dos semanas para decidir si apoya militarmente a Israel en su confrontación con Irán”

Esta declaración coincidió con reuniones en Ginebra donde ministros europeos y autoridades iraníes buscaron mecanismos para reducir la tensión, específicamente en relación con el programa nuclear de Irán.

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Impacto en commodities y otros sectores

Los precios del petróleo Brent disminuyeron 2.3% a 77.01 dólares por barril, aunque mantienen un incremento acumulado del 11% desde el inicio de ataques aéreos de Israel contra Irán. La Fed enfrenta decisiones complejas sobre política monetaria, con declaraciones de su gobernador Christopher Waller indicando posibles ajustes en el enfoque de análisis inflacionario.

El sector tecnológico mostró resultados contrastantes entre las empresas conocidas como “Siete Magníficas”: Apple destacó con un alza del 2.25%, mientras que compañías como Microsoft (-0.6%), Nvidia, Amazon, Meta y Alphabet (-3.6%) registraron descensos. Tesla apenas mantuvo su valor con una subida del 0.03%.

Movimientos corporativos relevantes

Accenture perdió 6.8% de su valor bursátil tras resultados trimestrales inferiores a lo proyectado. Por el contrario, Kroger repuntó al superar expectativas con sus cuentas. Home Depot subió 0.75% después de trascender una posible adquisición de GMS, cuyas acciones se dispararon 23.7%.

En el ámbito criptográfico, Circle Internet Club, emisora del USDC, experimentó un alza del 20.4% desde su salida a bolsa el 5 de junio, beneficiada por avances legislativos. Coinbase registró un incremento del 4.4% en su cotización.

Desempeño sectorial y otros mercados

El sector energético lideró las ganancias con un avance del 1%, seguido por consumo básico (+0.6%) y financiero (+0.3%). Por otro lado, comunicación (-1.8%), materias primas (-0.6%) y salud (-0.4%) cerraron con pérdidas.

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Bitcoin retrocedió desde su máximo nocturno de 104,300 dólares, cotizándose alrededor de 103,100 dólares. Los bonos del Tesoro de 10 años vieron reducido su rendimiento 2 puntos base a 4.38%. El índice dólar descendió 0.1%, afectado por la incertidumbre en política comercial del gobierno estadounidense.